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白酒板块收涨,茅台创年内最大涨幅,被指倒挂的百亿单品停货

发布时间:2024/7/4

经过一个多月的下跌,白酒板块迎来反弹。

7月2日收盘,在大市走势影响下,白酒板块普遍翻红,同花顺白酒指数录得2975.41点涨1.85%。据南都湾财社-酒水新消费指数课题组记者了解,自5月21日起白酒板块开始走低以来,行业累计跌幅达到19.7%。

在板块指数回暖时,指数内成份股大部分收涨。南都湾财社记者注意到,贵州茅台低开1433元/股后上扬,并一度冲击1500元/股大关,截至收盘个股录得1490.7元/股,涨3.49%,创下今年以来的单日最大涨幅。

在贵州茅台带动下,五粮液、山西汾酒和泸州老窖,收盘涨幅分别录得2.54%、0.76%和0.69%。南都湾财社记者发现,五粮液也录得了近两个月来最大涨幅。

经历一个多月接连下跌,白酒板块出现反弹。(截图来源:同花顺APP)

值得注意的是,本轮大涨中,贵州茅台方面动作频频,除了再度对外发声外,还对旗下产品茅台1935进行停货,与此同时,中国酒业协会发文,对近期下跌的白酒进行“力挺”。

茅台酒批价进一步回暖,公司高管发声回应价值投资等问题

据南都湾财社记者了解,在本次上涨中,贵州茅台相关表现带动了大市情绪,这与其批价进一步回暖有关。据今日酒价、百荣酒价等平台显示,2024飞天茅台批价进一步提高,散瓶飞天茅台报价为2380元/瓶,较前一天涨70元,逼近2400元/瓶关口;原箱飞天茅台报价为2580元/瓶,较前一天涨50元,逼近2600元/瓶关口。

南都湾财社记者注意到,批价持续回暖同时,部分“黄牛”等二手回收商也提高了茅台酒的报价。2日南都湾财社记者从3家“黄牛”处了解到,目前2024年散件飞天茅台,报价重新提高至2100元/瓶左右,有一名“黄牛”向南都湾财社记者表示,“2024散飞”的批价有可能回到2400元/瓶以上,“到时候回收价格可能还会提高一些”。

酒价回暖同期,贵州茅台频繁对外出手和发声。据此前报道,6月下旬,贵州茅台执行了“取消大箱茅台”等方式进行控货,并且倡议经销商和渠道商对飞天茅台的终端价格进行挺价,与此同时,茅台相关高管通过市场调研等形式,向经销商等客户传递信号。

而在7月2日,贵州茅台高管再度对外发声。南都湾财社记者留意到,日前贵州茅台党委副书记、代总经理王莉在北京主持召开投资者交流会,与部分机构投资者代表、券商代表进行交流,并听取投资者对茅台市值管理工作的意见建议。

其中对于茅台酒价值等问题,王莉再度表示,茅台酒自身也存在周期,具有区别于其他企业的社交属性和收藏属性,以及在此之上形成的溢价空间。面对供需适配的问题,“我们既要看到传统产业需求的减弱,也要看到新兴产业需求培育的空间和机会。”因此,在市场策略方面,王莉表示,茅台将根据市场变化进行合理调整,确保茅台酒的价值得到充分体现。

实际上,在近期酒价下跌影响下,贵州茅台股价迎来较大下挫。以5月21日(1708元/股)下跌开始计算,一个多月时间内贵州茅台累计跌幅达到12.72%,并一度“击穿”1700元、1600元和1500元三大“关口”,并一度接近1400元/股(最低录得1414元/股)的大关,在此跌幅下,有投资者对茅台的“价值投资”产生担忧。

针对茅台的价值投资等方面,王莉提出了“两个基点”与投资者代表达成共识:其一是茅台长期可持续高质量发展的动能不能变,不能因资金保障等基础性条件,影响未来的发展面;其二是能够利于股东对茅台长期价值投资。

茅台1935被指已完成任务暂停发货,此前价格出现倒挂

值得注意的是,除了对茅台酒进行控货外,贵州茅台还对旗下另外一个大单品茅台1935进行控货。

2日下午,有消息称贵州茅台销售有限公司对旗下茅台1935停止发货,原因是该产品已超进度完成今年各项任务,为保证市场良性健康发展,“即日起暂停投放茅台1935酒合同计划”。

针对相关停货情况,南都湾财社记者也向贵州茅台方面进行求证,但截止发稿前对方未就相关问题进行回应;与此同时,南都湾财社记者也向部分茅台经销商进行情况了解,对方表示茅台1935暂停发货消息为真。

据了解,茅台1935是除了飞天茅台酒外,贵州茅台旗下百亿大单品,去年该产品实现销售超110亿元,在暂停发货前,贵州茅台还对茅台1935进行酒体升级,新品已在今年5月进入市场。

实际上,在此前飞天茅台市场批价走低时,茅台1935也被指出现价格倒挂的情况,其中在618大促中,该产品的终端零售价跌破800元/瓶。6月2日,南都湾财社记者在电商平台检索中注意到,茅台1935在平台上的零售价回升到800元/瓶至900元/瓶,部分店铺报价高于900元/瓶,不过某宝上,有商家挂出630元/瓶左右的价格。

据南都湾财社记者了解,在多个酒价报价平台上,茅台1935的批价为780元/瓶。

针对1935停货情况,酒类营销专家肖竹青向南都湾财社记者表示,本次贵州茅台暂停茅台1935的发货,体现该公司希望通过控量保价提振茅信心,“也是在市场一线发现问题并解决问题”。

白酒板块是否还具有投资价值?中酒协再度发文力挺

整体来看,茅台的止跌回升以及白酒行业短暂回暖,让最近一个多月“跌跌不休”的板块获得喘息机会,不过板块下调也让资金和投资者对白酒进行观望:到底白酒是否仍适合作为投资标的?

对此,中国酒业协会(下文简称中酒协)再度发文《茅台等名酒股票依然是不可多得的优质资产?》,对白酒行业进行力挺。

该文章表示,在此前板块回调过程中,林园、但斌等知名私募大佬和众多公募基金大概率不会因为短期回调,抛售酒企股票,“他们会一直持有茅台、五粮液等优质白酒股票”。而机构投资者持有“茅台、五粮液”等龙头,主要源于批价涨和分红稳两大逻辑。

中酒协方面认为,近年来,名优酒企的批价持续小幅涨,这导致酒企在中国白酒产能持续收缩的情况下收获了营收、利润双增长的稳健格局;与此同时,手握大资金的机构投资者更青睐长期稳定的“无风险收益”,而酒企为机构投资者提供的分红收益率已经到达了“令人艳羡的地步”,因此这是机构持有白酒股的基本逻辑。

对此,中酒协方面表示,名酒的市场行情与国家经济高度挂钩,并一直随着我国经济规模的扩大而持续涨价,“只要看好经济整体发展趋势,便可看好酒企的发展趋势”。

南都湾财社记者留意到,目前白酒行业重视的下半年已经开启,在即将到来的“中秋-国庆”旺季以及年底旺季中,白酒板块是否能整体持续回暖?南都湾财社-酒水新消费指数课题组记者将持续关注。

南都湾财社记者 贝贝